新能源赛道火热，锂电材料产能扩张潮汹涌，新一轮产能过剩或加速到来。
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一方面，动力电池规模扩产热情不减，对锂电材料需求水涨船高。2022年以来，以宁德时代、中创新航、国轩高科为代表的电池企业相继公布多个新建项目，仅Q1投资金额高达2091亿元，新增规划产能超579GWh，较去年同期规模进一步扩产。
另一方面，包括碳酸锂等上游锂电材料价格持续走高，瞄准新产业周期锂电材料庞大需求，除原有锂电材料企业外，大量新进入者也涌入锂电赛道。
据高工锂电不完全统计，2022年以来，LFP材料领域规划新增超610万吨磷酸铁锂材料产能及超570万吨磷酸铁产能，负极材料领域新增投扩产规模超400万吨。2021年以来六氟磷酸锂规划新增产能近40万吨。
而动辄数十上百万锂电材料新增产能扩张，随着产能的密集释放，锂电材料产能过剩“灰犀牛”也在加速迫近。
为此，GGII警醒，锂电材料领域的密集扩产，产能的集中释放或再次带来行业洗牌，拥有工艺技术、成本控制优势及下游客户绑定的供应商才能屹立于市场持续享用市场红利。
分材料来看，扩产赛道最拥挤的无疑是LFP材料。相比前几年，2021-2022年磷酸铁锂的投扩产速度更快，规模更大，新玩家积极涌入。
高工锂电据不完全统计，2021年国内磷酸铁锂产能约97万吨，2022年新增产能释放逼近200万吨，合计磷酸铁锂规划超过610万吨及磷酸铁产能规划超过570万吨，远超2025年300万吨的市场需求。
参与主体而言，主要涵盖四股势力：一是以湖南裕能、湖北万润为代表的传统磷酸铁锂正极材料企业；二是以格林美、华友钴业、中伟股份为代表的三元材料企业；三是以龙佰集团、川发龙蟒、金浦钛业为代表的磷化工以及钛白粉企业；四是万华化学等综合化工类型的跨界企业。
可以看到，LFP材料产能过剩已经迫近，LFP一体化项目先行，快速扩产，具备成本优势，与下游深度绑定的企业，将有望享受行业高景气阶段的市场红利。
负极材料领域热度也热情只增不减。入局者日益增多，负极材料赛道变得愈发拥挤，竞争日益激烈。
据高工锂电不完全统计，2022年开年以来，负极材料投扩产项目30个，涉及规模405万吨，金额超900亿元。若叠加2021年负极材料领域的产能布局，该数字将进一步放大。
若粗略按照1GWh需求1000吨负极材料估算，上述405万吨负极材料新增产能预计满足4050GWh动力电池需求，远超2025年中国1456GWh锂电池出货量需求，产能过剩隐忧或加速来到。
